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Ejemplo:
si busca "Stock Picking", presiones sobre la letra S y luego sobre "Stock Picking".
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A
Parte en que se divide el Capital de una empresa. Título negociable emitido por las sociedades anónimas y las sociedades en comandita por acciones. Desde la perspectiva del emisor, las acciones representan el capital social y pueden considerarse como una alternativa de financiamiento a plazo indefinido de las sociedades mencionadas. Desde el punto de vista del inversionista, representan la propiedad sobre una fracción del patrimonio de la empresa. Se dividen en acciones ordinarias y acciones preferentes. Acción que es mantenida en la Componía Emisora de la propia acción. Acciones mantenidas en otro corredor de bolsa. Acciones mantenidas en Larrain Vial Corredora de Bolsa. Acción común, con derecho a voto y a dividendo. Acción con derecho de preferencia sobre las utilidades. Normalmente el monto del dividendo es fijo, y se pagan sólo si hubo utilidades. Generalmente no tienen derecho a voto. A veces se emiten con cláusula de conversión en acciones ordinarias. Acciones que tienden a subir rápido de precio cuando la economía mejora, o que tienden a bajar rápidamente cuando las condiciones generales empeoran. Típicamente se ubican en esta categoría las acciones de empresas papeleras, automotrices, etc. Acciones de compañías conocidas y de gran solvencia financiera, que se caracterizan por tener ganancias estables y entregar dividendos en forma regular. Grado de riesgo de la inversión: Moderado. Quien posee las acciones del fondo mutuo. Activos son todos aquellos bienes que generan o generarán en el futuro un beneficio a su dueño, por ejemplo, su ingreso mensual, cuentas corrientes y de ahorro, cuentas de jubilación, seguros de vida y sus inversiones. Activo subyacente Activo sobre el cual se operan derivados (opciones, futuros, etc.) Filosofía de inversión basada en la selección de activos. Se sustenta en la convicción de que es posible superar el rendimiento del índice seleccionando los activos en los que invertir. Filosofía de inversión basada en la "no selección" de los activos. Sus adherentes no creen que seleccionando activos se pueda sistemáticamente superar el rendimiento del índice. American Depositary Receipt. Son certificados negociables emitidos por bancos estadounidenses. Los certificados representan cierta cantidad de acciones de compañías extranjeras. Se operan en las bolsas estadounidenses. Institución encargada de la venta primaria del activo a emitirse. Pago total o parcial del capital nominal de un bono. Metodología de valuación de activos basada en los "fundamentos" del instrumento. En el caso de acciones, el analista estudia a la empresa en cuanto a las perspectivas de las ventas, la posibilidad de que incremente sus utilidades a futuro, etc. Metodología basada en el análisis de gráficos de evolución para pronosticar el probable recorrido futuro del precio de un activo. Indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a su patrimonio. Se mide como la relación entre las deudas y el capital propio. Indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a sus activos o patrimonio. Consiste en la utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo y deuda a largo plazo más capital propio. Costos fijos de explotación, así llamados porque acentúan la variabilidad de los beneficios. Aprovechamiento de la diferencia de precios de mercado de un activo, de manera de "comprar barato" y "vender caro", obteniendo un beneficio sin riesgo. Es la manera en la que se distribuyen las inversiones según las distintas clases de activos. Es una propiedad del precio de una opción que se da cuando el precio de ejercicio es igual al precio spot de la acción. Baja tolerancia al riesgo. |
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B
Un bono cotiza bajo la par cuando su precio es menor a su valor según condiciones de emisión. La TIR es mayor que la tasa de cupón. Mercado caracterizado por una prolongada baja en el precio de las acciones. Estrategia de inversión que utiliza opciones de compra y de venta. La apuesta es a un precio en baja del activo subyacente. Cartera testigo con la que se comparan los rendimientos de una cartera. Medida de riesgo de un conjunto de activos financieros o de uno en particular. Precio al cual hay compradores de un activo. Modelo de valuación de opciones que combina para el cálculo la volatilidad del activo subyacente, la tasa de interés, el tiempo que resta al maturity, y el diferencial entre el precio spot y de ejercicio del activo subyacente. Operación en la que se transa una cantidad importante de activos. Ámbito de negociación de activos financieros con oferta pública. Instrumento de deuda que representa el compromiso del emisor de devolver el capital originalmente captado entre los inversores pagando, normalmente, un interés periódico. Es el título de un valor con unas características similares a las obligaciones, pero que generalmente vence a más corto plazo. Son emitidos por las empresas, principalmente sociedades anónimas abiertas. Son títulos de deuda y se emiten para financiar proyectos de inversión cuya característica principal es su cuantía y/o el largo plazo de su ejecución o maduración. En algunos casos también se emiten con el objeto de financiar compromisos de corto plazo, difiriendo de esta forma las obligaciones contractuales de la empresa. Bono con baja calificación de riego, dado que el emisor puede ver disminuida su capacidad de pagar ante movimientos adversos de las condiciones económicas . Se negocian a precios que determinan, ex-ante, altas tasas de retorno. Son instrumentos de riesgo alto. Bono que se emite con la opción de canje por acciones según condiciones específicas. Bono emitido sin cupón de renta, es decir, no pagan intereses. Se negocia con descuento. La TIR surge del diferencial entre el valor nominal y el precio. Localmente sólo existen los bonos cero cupón producto de la refundición de cupones de los PRC emitidos por el Banco Central de Chile. Son instrumentos creados a fines de los `80 s por el secretario del Tesoro de Estados Unidos Nicholas Brady para reestructurar la deuda bancaria de los países en desarrollo. Los bonos de cada país tienen sus especificaciones y pueden o no estar parcialmente garantizados por Bonos del Tesoro de los EEUU. Bonos emitidos por empresas. Bonos emitidos por los gobiernos locales de los EEUU. Bonos emitidos por los gobiernos centrales. Al comparar el spread de un bono soberano de un país con su homólogo de los EE.UU. se tiene una idea de la percepción de riesgo que tiene el mercado de ese país. Índice representativo del mercado de bursátil de San Pablo, Brasil. Es una cartera teórica compuesto por las acciones que representaron el 80% del volumen negociado durante los últimos 12 meses. La composición del índice es revisada cuatrimestralmente. Mercado caracterizado por un período prolongado de aumento en el precio de las acciones. Estrategia de inversión que utiliza opciones de compra y de venta y que apuesta a un precio en alza del activo subyacente. Un ejemplo sería la compra de un call y venta simultánea de un call con precio de ejercicio mayor. Ambas out-of-the-money. Bono que amortiza totalmente en un sólo pago al vencimiento. Referido a la bolsa. Estrategia compleja de opciones construida a partir de la venta y compra de 2 calls con diferentes maturities y precios de ejercicio. La estrategia reporta utilidad cuando el precio spot del activo subyacente no experimenta cambios importantes. |
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C
Opción de compra. En un gráfico de precios, el analista técnico llama canal a la figura que se forma al unir con una línea los precios máximos de la serie, y con otra línea paralela a ella, los precios mínimos. Es el valor total de las acciones en circulación de una compañía. La capitalización bursátil se usa para medir el tamaño de una compañía y se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio de mercado de la acción. Documento que detalla la cartera (porfolio) de un cliente a una fecha determinada. Documento que acredita las acciones de primera emisión mantenidas durante un ano tributario y adicionalmente detalla los dividendos percibidos en ese mismo periodo. Este documento es para efectos de preparación y declaración de Impuesto a Renta. Corresponden al refundido de cupones de distintos PRC que vencen en una misma fecha, siendo por lo tanto emitidos por el BC. Pagan un solo flujo al vencimiento. Evaluación de la fortaleza financiera del emisor del bono. El rango de los bonos va de AAA (probabilidad de falencia muy poco probable) a D ( alta posibilidad de falencia). Standard-Poor’s y Moody’s Investor Service son ejemplo de clasificadoras de bonos. Operación que se realiza para protegerse de posibles fluctuaciones de variables en el mercado que hacer peligrar los retornos de una inversión o los flujos futuros. Para ello se utilizan contratos a futuro, opciones y otros. Corresponde al valor o monto cobrado por el corredor al cliente, por realizar una operación de compra y/o venta. Productos de la economía real como los granos, metales, petróleo, etc., etc., sobre los que se negocian instrumentos financieros derivados. Modalidad de pago de las acciones. Particularidades de la emisión de un activo contenidos en el Prospecto. Es el documento mediante el cual una persona es facultada para representar a otra persona. Documento que declara las responsabilidades del corredor hacia el cliente por las acciones mantenidas en custodia. Tasa de interés o retorno esperado más alto alternativo al del activo en cuestión. Parte en que se divide el patrimonio de un fondo de inversión. Importe periódico de intereses que paga el emisor de un bono a sus inversores. Gráfico que muestra los pares de TIR y duration para distintos bonos. Servicio que prestan generalmente los bancos, o casas de clearing, y que consiste en la guarda de activos financieros de terceros. |
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D
Derecho que tienen los accionistas de mantener su participación ante una nueva emisión de acciones. Normalmente los accionistas tienen un plazo de tiempo para ejercer su derecho de preferencia en las condiciones de la suscripción. Corresponde al valor porcentual cobrado por la bolsa al cliente por realizar una operación de compra y venta. Producto financiero elaborado sobre la base de un activo subyacente. El rendimiento de estos productos se deriva de la evolución del subyacente. Medida del riesgo de un activo. Para una serie de datos, el desvío estándar es el promedio de los desvíos de cada dato respecto el promedio de la serie. Es el proceso de repartir el riego a través de distintos tipos de inversión. Modelo de valuación de acciones basado en el valor presente de los dividendos futuros. Distribución de las utilidades de una empresa a sus accionistas. El pago puede ser entregado en efectivo o en nuevas acciones Mide el comportamiento de las 30 acciones más representativas ( blue chip ), transadas en la Bolsa de New York ( NYSE ). Este índice fue creado en 1884 basándose en 11 acciones, pero fue rediseñado en 1928 cuando se le dio el valor de 100 puntos. Vida Media (ponderada) de los flujos de un bono descontados de un activo. Medida de la sensibilidad porcentual del precio de un bono ante cambios de 1 punto porcentual en la TIR. Un bono con una duration modificada de 2.5 significa que ante incrementos de un 1 punto porcentual en la TIR, el precio del bono caerá 2.5%. |
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E
Muestra el estado en el que se encuentran las ordenes de compra y/o venta en el momento. Estos se dividen en: Enviada : Orden enviada desde el cliente a través de internet hacia Larrain Vial. Pendiente : Orden recibida por Larrain Vial y pendiente de ejecutar. Ejecutada : Orden que se efectuada en el mercado. Eliminada : No realizada. Término utilizado para denotar una posición vendida en una especie. Es cuando se tiene una deuda en activos por haber vendido una especie que no se poseía. Expresión utilizada para decir que se está invertido en una especie. Expresión utilizada para referirse a algo antes de que ocurra Forma de cotizar una acción que no incluye los derechos sobre el próximo cupón. Término utilizado para referirse a algo después de que ocurrió. |
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F
Ficha de cliente que debe ser completada por el administrador. Persona que actúa a nombre de otra y, por consiguiente, está en una posición de confiabilidad. Renta fija. Porcentaje de las acciones de una compañía que están disponibles para la comercialización por parte de inversores bursátiles. Proceso en el que los inversores venden activos más riesgosos y buscan refugio en activos de bajo riesgo. Fondo que busca maximizar las ganancias de capital invirtiendo en acciones de compañías con altas tasas de crecimiento tanto en ventas como en utilidades. Grado de riesgo de la inversión: Alto Fondo que invierte en bonos emitidos por entidades gubernamentales americanas ( municipios, agencias estatales, etc ) que utilizan los dineros recaudados para proyectos públicos. Grado de riesgo de la inversión: Moderado a bajo. Fondo que invierte en acciones que generan ganancias de capital, pero que a la vez tienen un largo historial en reparto de dividendos. Intentan combinar un crecimiento de capital de largo plazo con ingresos por dividendos. Grado de riesgo de la inversión : Moderado. Fondo de inversión con número de cuota partes variable en función de los pedidos de rescate o suscripción que reciba. Fondo de inversión con número limitado de cuota partes y plazo determinado. Invierte en títulos de renta fija de corto plazo, tales como bonos del tesoro Grado de riesgo de la inversión : bajo. Compañía que realiza inversiones en favor de sus accionistas y que reúne su dinero con el de otras personas que tienen objetivos de inversión similares para invertirlo en distintos tipos de instrumentos, tales como acciones, bonos e instrumentos de renta fija. La ventaja de invertir en un fondo mutuo es que permite reducir el riesgo a través de una mayor diversificación de las inversiones. Invierte en títulos de renta fija de corto plazo, tales como depósitos en bancos, instrumentos del Banco Central. Tiene al menos un 90% de la cartera con un vencimiento menoa a 120 días. Grado de riesgo de la inversión : bajo. Invierte en títulos de renta fija de corto plazo, tales como depósitos en bancos, instrumentos del Banco Central, bonos de Empresas, etc .No tiene límite en cuanto al plazo de los instrumentos en cartera.. Grado de riesgo de la inversión : mediano a bajo. Fondo que busca tanto crecimiento como ingresos a través de un portfolio que incluye acciones y bonos. Grado de riesgo de la inversión: Moderado. Fondo que invierte en acciones de compañías que esperan incrementar su valor más rápido que el promedio de mercado. Grado de riesgo de la inversión : Alto Fondo que invierte principalmente en acciones de compañías que entregan altos dividendos. Grado de riesgo de la inversión : Moderado Fondo que busca ingresos periódicos altos con una relativa estabilidad del capital. Grado de riesgo de la inversión : moderado a bajo. Fondo que invierte en instrumentos tanto americanos como de compañías extranjeras. Grado de riesgo de la inversión : Medio a Alto. Fondo que invierte en acciones de compañías situadas fuera de Chile. Grado de riesgo de la inversión : Alto. Estos fondos además de las variaciones propias de los instrumentos que la componen, tienen riesgo de tipo de cambio. Fondo que invierte en una industria particular o sector de la economía. Grado de riesgo de la inversión : Alto. Técnica utilizada por los analistas técnicos que estudia la evolución relativa del precio del activo respecto del índice. Este indicador se gráfica y monitorea. Instrumento financiero basado en un contrato por el cual las partes acuerdan comprar o vender una cantidad determinada de un activo a un precio determinado en una fecha determinada. |
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G
El precio de los instrumentos de Renta Fija tales como bonos de empresas y del Banco Central varía según la tasa de descuento que les aplica el mercado. Ante alzas en sus tasas de descuento,estos instrumentos pierden valor, produciéndose una pérdida de capital y viceversa. Mientras mayor sea el duration de un instrumento, más sensible es a los movimientos de tasas de interés. Término utilizado para referirse al "salto" importante experimentado por el precio de un activo. Normalmente entre el precio de cierre de un día y el de inicio del día siguiente, y tanto en alza como en baja. |
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H
Cobertura. Hipoteca contra la cual se puede emitir deuda adicional. Hipoteca contra la que no puede emitirse deuda adicional. |
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I
Es una metodología para administrar inversiones. El administrador no hace una selección de activos, sino que compra y retiene todos los valores que conforman un determinado segmento del mercado o índice Porfolio de activos representativos del mercado. Normalmente se utiliza para comparar el rendimiento de una cartera en particular. Alza en el precio de los bienes y servicios que resulta del incremento del gasto en relación a la oferta de Información que se tiene previo a que se haga pública. Operar en función de esta información es ilegal. Instrumento que paga una tasa de retorno fija, como por ejemplo los bonos. Sus precios pueden cambiar, dependiendo de las condiciones de mercado. Intereses, dividendos y ganancias de capital acumulado tanto en la inversión inicial como en sus reinversiones. Cuando las ganancias son reinvertidas usted compra acciones adicionales, lo que a su vez le permite comprar aún más acciones. El monto del devengamiento de la tasa de cupón desde el inicio del periodo corriente de un bono. Es el importe de intereses correspondiente a un periodo de tiempo ya transcurrido aún no cobrado o pagado. Interés calculado únicamente sobre la inversión inicial. Inversión a través de instituciones financieras. Propiedad del precio de una opción que se da cuando tiene valor intrínseco mayor que cero. En el caso de opciones de compra cuando el precio spot cotiza por encima del precio de ejercicio. En el caso de una opción de venta, cuando el precio spot cotiza por debajo del precio de ejercicio. Organizaciones que operan grandes volúmenes de activos, por ejemplo, administradoras de fondos de inversión, bancos, compañías de seguros, administradoras de fondos de pensión, entre otros. Abreviatura de Initial Public Offering, u oferta pública inicial. Es cuando una empresa sale a la bolsa por primera vez. |
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L
Son emitidos por los bancos y sociedades financieras con el motivo de financiar la construcción de viviendas u otras actividades productivas. Se reajustan según la U.F. Estos instrumentos pueden ser prepagados a la tasa de emisión por el banco emisor. Pagan cupones iguales trimestrales Documento en demanda de pago. Documento de pago inmediato. Demanda de pago en una fecha futura establecida Apalancamiento Financiero. Indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a sus activos o patrimonio. Consiste en la utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital propio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo y deuda a largo plazo más capital propio. Apalancamiento. Indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a su patrimonio. Se mide como la relación entre las deudas y el capital propio. Tasa de interés al cual los bancos internacionales más importantes de Londres se prestan entre ellos. LIBID es el demandado en el Interbancario y LIMEAN es la media entre el tipo de interés ofrecido y demandado Es una restricción impuesta a una orden de compra o venta de un activo. En el caso de una orden de compra es el precio máximo dispuesto a pagar por el activo. En el caso de una orden de venta es el precio mínimo al cual ejecutar la orden. Acuerdo por el cual la tasa de interés de títulos de deuda con interés flotante o preferencial se convierte en fijo si cae hasta un nivel determinado. Fecha en la que se entrega y paga (liquida) la transacción. La facilidad con la cual un activo puede ser convertido en efectivo. Cantidad de unidades del activo subyacente sobre los que se negocia la opción de compra o venta con cada contrato. |
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M
Títulos aportados por un inversor como prueba de que puede hacer frente a sus compromisos. Pérdidas o ganancias diarias en un contrato de futuros que se transfieren a la cuenta de márgenes del inversor. Arriesgada estrategia de inversión que se basa en predecir los ciclos de mercado. El objetivo es anticiparse a la tendencia del mercado comprando antes que los precios suban y vendiendo antes que los precios bajen. Vencimiento. Una de las herramientas que utiliza al analista técnico. Es el promedio de los últimos N días del precio de un activo. Ejemplo, la media móvil de 21 días. Disminución generalizada de los precios de los títulos. Subida generalizada de los precios de los títulos. Mercado en que los precios reflejan permanentemente toda la información disponible. Mercado de activos financieros a corto plazo y de bajo riesgo. Mercado en el que colocan, o venden por primera vez, los activos financieros. Una vez colocados primariamente, se pueden transar en el mercado secundario Mercado donde se transan activos financieros ya emitidos. Cada transacción implica una compra/venta entre inversores. Índice representativo del mercado de bursátil de Buenos Aires, Argentina. Es una cartera teórica compuesto por las acciones que representaron el 80% del volumen negociado durante los últimos 6 meses. La composición del índice es revisada trimestralmente. Corresponde a la cantidad total de dinero que tendrá que cancelar el cliente por realizar una operación de compra. Se compone de; monto inversión, mas derechos de bolsa, mas comisión cobrada por el corredor, mas gastos fijos de facturación, mas iva. Corresponde a la cantidad total de dinero que recibirá el cliente por realizar dicha una operación de venta. Se compone de; monto inversión, menos derechos de bolsa, menos comisión cobrada por el corredor, menos gastos fijos de facturación, menos iva. Cantidad de dinero efectivo (en pesos chilenos) que mantiene el cliente en su cuenta para realizar operaciones. Corresponde al monto inicial de la inversión, compuesto por el precio unitario del activo, multiplicado por el número de unidades de ese activo. Corresponde al monto actualizado de la inversión, compuesto por el precio unitario del activo en el momento, multiplicado por el numero de unidades de ese activo |
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N
The computarized National Association of Securities Dealers Automatic Quotation - Es el sistema de cotización automática más grande del mundo, diseñado para facilitar las operaciones over-the- counter- Las 5.500 acciones registradas en el NASDAQ son actualizadas en forma automática, entregando tanto a los compradores como vendedores la mejor información de los valores negociados fuera de la Bolsa. Organización autorregulada que ejerce autoridad sobre firmas que distribuyen fondos mutuos y otro tipo de inversión en EE.UU. Es el valor de la acción ( cuota ) del fondo mutuo calculado una vez al día, basado en los valores de cierre de mercado de cada uno de los valores de la cartera del fondo. Nombre que se da al instrumento representativo de una sociedad que transa sus acciones en Bolsa. Nombre completo de una Compañía Emisora de Acciones. Números y códigos de identificación asignados a los distintos instrumentos de inversión para propósitos de transacción. |
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O
Instrumento de deuda emitido por empresas a plazos mayores de los 9 meses. Normalmente contemplan el pago de un cupón de renta semestral Invitación que se hace a personas en general, o sectores o grupos determinados, para realizar cualquier acto jurídico con títulos valores por medio de ofrecimientos personales, o de alcance masivo Precio al cual hay vendedores. Instrumento financiero emitido según las leyes de un país distinto al de residencia del inversor. Instrumento financiero con el cual se transan derechos de compra o venta sobre otros activos. Instrumento financiero con el cual se transan derechos de compra o venta sobre otros activos. Instrucción de compra o venta de un activo vigente y aún no ejecutada Orden dada en forma escrita al corredor que consta de la firma del cliente para efectuar una transacción. Orden de compra/venta de un activo con expresa instrucción de no excederse de los precios límites. Orden dada por un cliente en forma telefónica o personalmente al Corredor para efectuar una transacción. Orden dada por un cliente al Corredor en forma telefónica o personalmente, que requiere de la firma de su firma posteriormente. Orden que da el cliente al Corredor a través del sitio de Larrain Vial. Propiedad del precio de una opción que se da cuando no tiene valor intrínseco. En el caso de opciones de compra cuando el precio spot cotiza por debajo del precio de ejercicio. En el caso de una opción de venta, cuando el precio spot cotiza por encima de él. Red de Corredores que se extiende por todo EE.UU. y que se dedica a la compra y venta de valores, que en su mayor parte, no están inscritos en la Bolsa. |
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P
Promesa de Pago. Son emitidos por el BC , se reajustan según la variación de la U.F., y pagan cupones iguales en forma semestral. Instrumento de deuda de corto plazo emitido por empresas. Normalmente a menos de 270 días. Relación entre el precio de un bono y su valor según condiciones de emisión. Generalmente expresado en porcentaje. Valor total de los recursos que financian los activos de la empresa. Igual a 1) activos totales. 2) activos totales menos patrimonio neto. Diferencia entre el activo y el pasivo contable de una empresa. Equivale al valor contable de las acciones ordinarias, excedentes y reservas de una empresa. Porcentaje que representan los dividendos respecto las utilidades de la compañía. Indicador de valuación de una acción. Mide la cantidad de veces que el precio representa a las ganancias por acción. Se calcula dividiendo el precio de la acción por el valor de la ganancia por acción Inversión que ofrece una corriente de flujos de tesorería a perpetuidad. Persona que cuenta con información privilegiada. Orden dada por un cliente al Corredor en forma telefónica o personalmente, que requiere de la firma de su firma posteriormente. Conjunto de activos que conforman las inversiones de un inversor. Forma de cotizar un bono que excluye los intereses corridos. Valor nominal de un título convertible dividido por el número de acciones en las que puede ser convertido. Precio al cual se puede ejercer una opción. Precio en se transa una acción en Bolsa en un minuto en el tiempo. Precio límite que determina el cliente para hacer efectiva una transacción (compra o venta de acciones). Precio de un activo en el mercado de contado. Precio de ejercicio de una opción de compra o de una opción de venta. Rentabilidad adicional para inversiones en títulos que no pueden convertirse en tesorería fácilmente. Diferencia entre la tasa proyectada de interés y la tasa de interés corriente esperada. Precio pagado/cobrado por la compra/venta del derecho a una opción. Diferencia entre el precio al que una empresa puede rescatar anticipadamente sus obligaciones y el valor nominal. Precio de una operación Rentabilidad adicional (esperada) por realizar una inversión arriesgada en lugar de una segura. Emisión de nuevos títulos de deuda de una empresa. Es capital de un instrumento de renta fija. Invertir regularmente la misma cantidad de dinero, tanto en períodos de alza como de baja en los mercados. Motivo Principal : A través del tiempo, usted va a comprar menos acciones cuando los precios suban, pero más acciones cuando los precios bajen. Este plan no asegura utilidades o protege de pérdidas, sin embargo los inversionistas pueden considerar su habilidad de invertir en período largos de tiempo, lo que incluye períodos de precios bajos de acciones. Proporciona disciplina y ayuda a evitar el riesgo de “apuntarle” al mercado. Es el promedio de una serie de datos en donde a cada uno de ellos se los "pesa" según algún criterio. El promedio simple de una serie es un caso especial de un promedio ponderado en donde el peso de cada dato es el mismo. Documento legal que explica los objetivos del fondo, sus costos e historial. Este documento es entregado a cada uno de los inversionistas que compran acciones del fondo mutuo. Documento en el que se detallan las condiciones de la emisión. Recorte del extracto de la constitución de sociedad de una empresa en el diario oficial. Centésima parte de un punto porcentual. 100 puntos básicos es igual a 1%. Opción de venta. |
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R
Indicador de valuación. Mide la cantidad de veces que el precio representa el valor libros de una acción Indicador de valuación de una acción. Mide la cantidad de veces que el precio representa las ventas por acción. Ver Fortaleza Relativa. Ingreso que no presenta variabilidad o volatilidad en el tiempo. Tipo de activos cuyo rendimiento es variable. Típicamente las acciones Tasa de retorno de una inversión, que se calcula dividiendo los intereses o dividendos pagados por el precio del valor, generalmente expresado como una tasa anual. Existen distintos tipo de rentabilidades, como la rentabilidad nominal, rentabilidad corriente, rentabilidad al vencimiento, etc. Tasa anual de dividendo dividido por el precio de la acción. Venta de cuotas de un fondo de inversión del tipo abierto que realiza un inversor. El rescate disminuye la cantidad de cuotas en que se divide el patrimonio del fondo. El patrimonio disminuye también como consecuencia del rescate. Nivel de precio al cual el analista técnico espera un significativo incremento en la oferta del activo. Comercialización al menudeo, o al por menor. Utilidad o pérdida que resulta de la transacción de un instrumento de inversión. Generalmente se expresa como una tasa anual. Medida de resultado que toma en consideración todos los componentes de una inversión : dividendos, y ganancia de capital. Mide el aumento total en valor de las acciones del fondo a través del tiempo, asumiendo que tanto los dividendo como las ganancias de capital son reinvertidas. Incertidumbre respecto el resultado futuro de una inversión. Mayor incertidumbre implica mayor riesgo. El desvío estándar de las variaciones de precio es un indicador del riesgo del activo. Riesgo que el capital invertido no sea devuelto en su totalidad. Riesgo de que el emisor del instrumento no sea capaz de cumplir sus compromisos de pago. Los emisores son clasificados periódicamente por las agencias clasificadoras. Los instrumentos en U.F. devengan intereses sobre la variación de la inflación (con un cierto rezago)., por lo tanto no están expuestos a riesgos de inflación. Los instrumentos nominales pierden valor con la inflación. No todas las inversiones pueden ser convertidas fácilmente en efectivo a los precios percibidos en el mercado. El riesgo de liquidez puede afectar el precio de los valores mantenidos en el porfolio del fondo y por lo tanto puede afectar el precio de las acciones del fondo Más importante para los fondos de acciones, pero relevante para todo tipo de fondos. Este riesgo mide cual sensible es el fondo frente a cambios en las condiciones generales del mercado. Es importante tener presente que algunos valores que pierden valor rápidamente cuando las condiciones de mercado empeoran pueden también mostrar fuertes ganancias cuando las condiciones ambientales se tornan favorables. Ciertos instrumentos de renta fija tienen cláusula de prepago por la cual el emisor puede recomprar el instrumento a valor par. Riesgo de no ser capaz de invertir el capital a tasas favorables. Considerando que los precios de los bonos caen frente a aumentos en la tasa de interés este tipo de riesgo se torna una preocupación para los inversionistas en renta fija. Por otra parte alzas en las tasas de interés también puede tener un efecto negativo en las inversiones en acciones. Riesgo atribuible a factores que afectan sólo a ese activo. Riesgo atribuible a factores que afectan a todo el mercado. También llamado riesgo de mercado, o riesgo no diversificable Abreviatura de Return on Assets, o retorno sobre los activos. Mide las utilidades como porcentaje de los activos de la empresa. Abreviatura de Return on Equity, o retorno del capital. Mide las utilidades como porcentaje del capital empresario. -Movimiento de fondos de una inversión a otra. También se llama así a la renovación de un préstamo a su vencimiento con el objetivo de retrasar la cancelación. Jornada bursátil. |
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S
Depósito bancario a la vista no remunerado para compensar a los Bancos por los préstamos o servicios que proporcionan Agencia Federal Americana responsable de regular el registro y distribución de los fondos mutuos, acciones y bonos. Venta de un activo que no se posee. La apuesta es a una baja en el precio. Compra de activos para cubrir posiciones vendidas. Sigla de identificación de un activo. Operación que involucra simultáneamente una compra/venta presente de un activo financiero, y la venta/compra futura de ese mismo activo a un precio diferente. Un bono cotiza sobre la par cuando su precio es mayor a su valor según condiciones de emisión. La TIR es menor a la tasa de emisión. Característica de un activo que experimentó un violento incremento en su precio por exceso de presión compradora. Característica de un activo que experimentó una fuerte baja en su precio por exceso de presión vendedora. Nivel de precio al cual el analista técnico espera que se incremente considerablemente la demanda del activo. División de las acciones en circulación en un número más grande. El split afecta el valor libros y el valor nominal de la acción. Diferencia entre dos precios. Indice ponderado en dólares que incluye las acciones comunes de las 500 compañías de mayor patrimonio bursátil de EE.UU. y que en su conjunto representan una porción significativa de merca Es la filosofía de inversión basada en la convicción de que haciendo una selección cuidadosa de los activos es posible superar el rendimiento del índice respectivo. Orden de vender un activo sólo cuando el precio baja hasta ese precio de stop loss. Normalmente es para resguardar parte de las ganancias obtenidas hasta el momento, o para limitar las pérdidas por una baja de precios. Estrategia con opciones. Se construye con igual cantidad de puts y calls sobre una misma acción con mismo maturity y precio de ejercicio. Estrategia con opciones consiste en la compra de 1 put y 2 call sobre un mismo activo subyacente con el mismo precio de ejercicio y maturity. En bonos es la práctica de separar los cupones de renta del principal y negociarlos separadamente como bonos cupón cero independientes. En opciones es la estrategia consistente en la compra de 2 puts y 1 call sobre un mismo activo subyacente con el mismo. Emisión de nuevas acciones. Compra de nuevas cuota partes de un fondo de inversión que realiza un inversor. La suscripción aumenta la cantidad de cuotapartes en que se divide el patrimonio del fondo. El patrimonio del fondo se incrementa como consecuencia de la suscripción. Intercambio de activos, también llamado permuta financiera |
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T
Cambio en el control de una empresa. Tasa de interés utilizada para calcular el valor presente de un importe futuro. A mayor tasa de descuento, menor precio del instrumento. Compensación por invertir. Es la remuneración que recibe, o espera recibir, el inversor por su decisión de invertir. Cuando la tasa de cambio o interés no está definida a priori sino que depende del mercado. Mide cuanto ha crecido una inversión en un período determinado de tiempo. Se calcula sumando todo los dividendos y ganancias de capital y se expresa como un porcentaje de los activos netos promedio del fondo. Asume que todos las distribuciones y variaciones de precio son reinvertidas. Modalidad para efectuar una orden al Corredor para que se realice una transacción (verbal, con confirmación posterior, escrita, vía Internet). Tasa de interés a la cual el precio de un bono iguala a la suma del valor presente de sus cupones. Es una medida de la rentabilidad del título. Es consistente al relacionarla con la duration. Baja de mercado generada por la presión de venta luego de un proceso de alza considerable en los precios. Obigación de deuda del gobierno americano a una tasa fija y con una madurez de más de 10 años. Grado de riesgo de la inversión : Bajo. Obligación de deuda de corto plazo del gobierno americano a tasa fija y con una madurez entre 1 y 10 años. Grado de riesgo de la inversión : Bajo Porcentaje equivalente del capital de una empresa negociado durante un periodo de tiempo. |
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V
Corresponde al periodo de que se mantendrá vigente (pendiente) antes de que se sea ejecutada en el mercado. Esta se divide en: Permanente : Orden que se mantiene vigente hasta el final del mes en el cual se ingreso al sistema. Diaria : Orden que se mantiene vigencia durante el mismo día que se ingresó al sistema. Hasta : Orden que se mantiene vigente hasta la fecha que el cliente ingrese o seleccione. Valor hoy más el importe de intereses que surge de aplicar la tasa de interés en proporción al plazo. Valor de un activo que surge de la aplicación de un modelo de valuación. Es el valor que para el analista debería tener un activo. Es el valor de una opción de compra ( call) o venta ( put ) que se mide como la diferencia entre el valor al cual puede ser ejercida la opción ( precio de ejercicio) y el valor que posea el activo en el mercado ( precio spot ) en la medida que esta sea beneficiosa para el poseedor de la opción. Valor contable de una acción. Surge de dividir el Patrimonio Neto de la empresa por la cantidad de acciones Importe originalmente emitido de un bono. Valor hoy equivalente de un monto futuro. Se calcula descontando del valor futuro el importe que surge de aplicar la tasa de descuento en proporción al plazo, al riesgo del emisor y otras características. El valor presente es menor que el valor futuro. La diferencia entre ambos es producido al aplicar la tasa de descuento. Monto del capital nominal de un bono aún no amortizado. Valor nominal de un bono con más los intereses corridos. Fecha en la cual llega a término una operación. Período en el cual la orden podrá ser ejecutada (diaria, permanente, fecha determinada). Es una medida del riesgo en cualquier activo. Representa la variación que ha tenido su precio en un período de tiempo. Los valores pueden fluctuar con las alzas y bajas del mercado, debido a eventos como variaciones en las tasas de interés, desempleo y cambios en la economía en general. Cantidad de unidades del activo transado durante una rueda. En algunos mercados se lo utiliza para referirse al monto de dinero operado en el día. |
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